Opções de estoque de aquisição com base no desempenho

Mais empresas líderes que dão prêmios baseados em desempenho dos CEOs.
Quando chegou a hora de recompensar os principais executivos no ano passado, mais empresas líderes entregaram prêmios baseados em desempenho em vez de opções de estoque de tempo, de acordo com um novo estudo da empresa de consultoria de recursos humanos Mercer.
O estudo, lançado segunda-feira, mostra que as ações de desempenho foram usadas como recompensas de CEOs em 51% das empresas pesquisadas no ano passado, comparado com 47% no ano anterior e 41% em 2018. Enquanto isso, o número de empresas pesquisadas pela Mercer que recompensou seus CEOs O estoque restrito de aquisição de tempo caiu para 22% no ano passado, de 23% em 2018.
No geral, o uso de concessões de opções caiu no ano passado para apenas 25% de 28% no ano anterior e 35% em 2018. Esses números refletem as atividades de mais de 240 empresas da S & P 500.
As ações de desempenho são ações da empresa concedidas somente aos gerentes se atendem a determinados objetivos de desempenho da empresa. Ted Jarvis, diretor mundial de dados, pesquisas e publicações da Mercer, vê o movimento em direção a esses prêmios de ações, devido à percepção de que as ações de valor total estão mais próximas dos resultados imediatos da empresa.
& # 8220; Na prática, os prêmios de desempenho estão mais alinhados com resultados financeiros ou operacionais explícitos do que as opções de estoque, & # 8221; Jarvis disse em um comunicado. & # 8220; No entanto, as medidas de desempenho e os objetivos associados devem refletir os objetivos estratégicos da empresa para as ações de desempenho para serem incentivos significativos. & # 8221;
A Mercer descobriu que a remuneração total média para CEOs, que inclui pagamentos a curto prazo e longo prazo, bem como salário base, aumentou 6,5% no ano passado, para US $ 9,66 milhões. A compensação mediana do ano passado foi superior a 8,5% em relação aos US $ 8,86 milhões registrados em 2018, disse Mercer. A Mercer também achou que a compensação mediana era bastante alta, com CEOs em empresas dos 100 maiores do S & amp; P 500 arrecadando uma média de US $ 14,4 milhões no ano passado, 68,5% superior à remuneração média de US $ 8,55 para CEOs no restante o S & amp; P 500.
No entanto, a compensação mediana para CEOs em empresas menores aumentou 6,7% no ano passado, enquanto o pagamento de CEOs nas 100 principais empresas diminuiu ligeiramente, o que a Mercer diz que poderia refletir os esforços das empresas menores para oferecer pacotes de compensação competitivos com os oferecidos por seus pares maiores.
Jarvis diz que a prática, alimentada por empresas menores que distribuem maiores bônus anuais e incentivos de longo prazo, poderia ter resultados negativos.
& # 8220; Se essa tendência continuar, podemos testemunhar a compactação salarial quando as empresas menores alcançarem as grandes, & # 8221; ele disse.
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Vesting.
O que é 'Vesting'
Vesting é o processo pelo qual um empregado acumula direitos não-efetivos sobre os incentivos de ações fornecidos pelo empregador ou as contribuições do empregador feitas para a conta do plano de aposentadoria qualificado ou plano de pensão do empregado. A Vesting dá um direito de empregado aos ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo, o que dá ao empregado um incentivo para se comportar bem e permanecer com a empresa. A agenda de aquisição criada pela empresa determina quando o empregado adquire a propriedade total do bem. Geralmente, os direitos não-vencidos se acumulam com base em quanto tempo o trabalhador trabalhou lá.
BREAKING Down 'Vesting'
Os requisitos exatos para aquisição são especificados no documento do plano, que também contém os regulamentos aplicáveis. Por exemplo, um funcionário pode receber 100 unidades de estoque restritas como parte de um bônus anual. Para atrair esse empregado avaliado para permanecer com a empresa nos próximos cinco anos, as ações de acordo com o seguinte cronograma: 25 unidades no segundo ano após o bônus, 25 unidades no terceiro ano, 25 unidades no ano quatro e 25 unidades no cinco anos. Se o empregado deixar a empresa após o terceiro ano, apenas 50 unidades serão investidas enquanto os outros 50 forem perdidos.
Para alguns benefícios, a aquisição é imediata. Os empregados são sempre 100% investidos em suas contribuições salarial-diferimento para seus planos de aposentadoria, bem como as contribuições SEP e SIMPLE empregador. As contribuições do empregador para o plano 401 (k) de um empregado podem ser adquiridas imediatamente. Ou, eles podem se vestir depois de vários anos, usando um cronograma de aquisição de penhascos, o que dá ao empregado a propriedade de 100% das contribuições do empregador após um certo número de anos, ou usando um cronograma de vencimento graduado, o que confere ao empregado a propriedade de uma porcentagem de a contribuição do empregador a cada ano. Os planos de previdência tradicionais podem ter um cronograma de vencimento de cinco anos ou um cronograma de vencimento graduado de três a sete anos.
Só porque você está totalmente investido nas contribuições do seu empregador para o seu plano não significa que você pode retirar esse dinheiro sempre que quiser. Você ainda está sujeito às regras do plano, que geralmente exigem que você atinja a idade da aposentadoria antes de fazer retiradas sem penalidades.

Opções de estoque de aquisição com base no desempenho
Ainda tem uma pergunta? Peça o seu próprio!
* O pool de estoque autorizado da sua empresa precisa ser aumentado para fornecer ações que serão criadas no exercício de opções. Isso é feito no certificado de incorporação, ou modificado por uma ação por consentimento dos acionistas.
* Sua empresa deve ter um "plano de ações" que estabelece os termos em que as opções são concedidas e podem ser exercidas, e quantas ações estão disponíveis.
* Cada empregado que recebeu subsídios recebe uma descrição da concessão e um contrato de opção de compra de ações que estabelece os termos de propriedade e propriedade de ações. Esta documentação geralmente inclui uma forma que o empregado pode usar para realmente exercer opções. (A propriedade real de ações geralmente é rastreada eletronicamente, mas você também pode entregar certificados de estoque de papel.)

Subsídios de estoque e opções com provisões baseadas em desempenho.
57 Páginas Publicado: 15 Mar 2007 Última revisão: 6 de novembro de 2008.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças; Fathom Lab; Verus Analytics, Inc.
John M. Bizjak.
Universidade Cristã do Texas.
Jeffrey L. Coles.
David Eccles School of Business, Universidade de Utah; Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças.
Swaminathan L. Kalpathy.
Universidade do Texas Christian - M. J. Neeley School of Business.
Data escrita: 26 de outubro de 2008.
Embora a literatura existente sobre a remuneração baseada em ações esteja focada fortemente em opções de estoque e em prêmios de ações restritas que ofereçam restrições de aquisição de direitos simples baseadas no tempo, achamos que disposições de aquisição mais complicadas baseadas em desempenho são bastante comuns. Nós construímos e analisamos um novo conjunto de dados contendo 1.013 prêmios com base em ações com características de carência de desempenho concedidas por empresas norte-americanas durante o período de 1995 a 2001. Examinamos as características desses planos de remuneração, a lógica econômica para a adoção, a avaliação e os efeitos de incentivo de esses prêmios e o efeito das adoções do plano sobre o comportamento gerencial. Primeiro, achamos que esses prêmios (i) exigem a realização de metas de mercado e de ações específicas para conquistar ou (ii) ter um cronograma de pagamento e vencimento que depende do desempenho da empresa em relação aos pares ou um índice. Essas condições de aquisição de desempenho baseiam-se principalmente no desempenho contábil ou no desempenho do mercado de ações, mas há uma variação significativa no planejamento do plano. Em segundo lugar, encontramos evidências de que as empresas concedem esses prêmios de equidade para aumentar os incentivos de gestão e também podem usar esses prêmios como um mecanismo de triagem para o talento gerencial. Por exemplo, esses prêmios são mais propensos a serem adotados após um desempenho fraco e quando a empresa contrata um novo CEO. Em terceiro lugar, achamos que as sensibilidades de pagamento por desempenho associadas a esses prêmios são economicamente significativas e são maiores entre as empresas com desempenho anterior mais fraco e menores níveis gerais de despesas de investimento anteriores. Ambos os resultados sugerem que as empresas criam esses prêmios para aumentar os incentivos. Finalmente, encontramos um aumento na atividade de investimento e melhor desempenho da empresa após a adoção desses planos.
Palavras-chave: Governança corporativa, remuneração executiva, opções de ações, aquisição de desempenho.
Classificação JEL: G30, J33.
J. Carr Bettis.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Fathom Lab (email)
16211 N. Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
Verus Analytics, Inc (email)
15210 N Scottsdale Rd.
Scottsdale, AZ 85254.
John Bizjak.
Universidade do Texas Christian (email)
Fort Worth, TX 76129.
Jeffrey Coles.
David Eccles School of Business, Universidade de Utah (e-mail)
David Eccles School of Business.
Salt Lake City, UT 84112.
Universidade Estadual do Arizona (ASU) - Departamento de Finanças (e-mail)
W. P. Carey School of Business.
Tempe, AZ 85287-3906.
Swaminathan Kalpathy (Autor do Contato)
Texas Christian University - M. J. Neeley School of Business (e-mail)
Fort Worth, TX 76129.
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Opções de ações, ações restritas, ações fantasmas, direitos de agradecimento de ações (SARs) e planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Opções de estoque.
Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número declarado de ações a um preço de subvenção definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou, uma vez que determinados objetivos individuais, grupais ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se os objetivos de desempenho forem cumpridos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção no preço de concessão a qualquer momento durante o termo da opção até a data de validade. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações em US $ 10 por ação. As opções vêm de 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se o estoque continuar, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se o estoque for de US $ 25 após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.
Tipos de opções.
Se todas as regras para os ISOs forem atendidas, a eventual venda das ações é denominada "disposição qualificada", e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço do subsídio e o preço de venda. A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada.
Exercitando uma Opção.
Contabilidade.
Estoque Restrito.
Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas.
Planos de compra de ações para funcionários (ESPPs)
Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.
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