Negociação de forex para a frente
Encaminhar moeda.
O que é um "Encaminhar moeda"
Um contrato obrigatório no mercado de câmbio que bloqueia a taxa de câmbio para a compra ou venda de uma moeda em uma data futura. Um forward de moeda é essencialmente uma ferramenta de hedge que não envolve qualquer pagamento antecipado. O outro grande benefício de uma frente de moeda é que ele pode ser adaptado a um determinado valor e prazo de entrega, ao contrário dos futuros de moeda padronizados. A liquidação antecipada de moeda pode ser em dinheiro ou em entrega, desde que a opção seja mutuamente aceitável e tenha sido previamente especificada no contrato. Os contadores de moeda são instrumentos de balcão (OTC), uma vez que não trocam em uma troca centralizada. Também conhecido como "avanço definitivo".
BREAKING DOWN 'Currency Forward'
Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como futuros de divisas e contratos de opções - que exigem um pagamento antecipado para requisitos de margem e pagamentos de prémios, respectivamente - os contratantes de moeda normalmente não requerem um pagamento inicial quando usado por grandes corporações e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador ou o vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa "locked in" eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não têm uma relação comercial.
O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio é direto, e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, assumir uma taxa spot atual para o dólar canadense de US $ 1 = C $ 1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólar canadense de 3% e uma taxa de juros de um ano de US $ 1,5%.
Após um ano, com base na paridade das taxas de juros, US $ 1 acrescido de juros de 1,5% seria equivalente a C $ 1,0500 acrescido de juros de 3%.
Ou, US $ 1 (1 + 0,015) = C $ 1,0500 x (1 + 0,03).
Então US $ 1,015 = C $ 1,0815, ou US $ 1 = C $ 1,0655.
A taxa de juros de um ano neste caso é, portanto, US $ = C $ 1.0655. Observe que, porque o dólar canadense tem uma taxa de juros mais elevada do que o dólar norte-americano, ele troca com um desconto para o dólar. Além disso, a taxa atual do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação na taxa de juros de um ano no presente. A taxa de câmbio é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro.
Forward Forex Trading.
Forward Deal.
As ofertas futuras são contratos de compra de um determinado montante de moeda estrangeira em uma data futura predeterminada, a uma taxa de câmbio predeterminada. A entrega da moeda subjacente é feita na data de vencimento do negócio.
Contrariamente às operações manuais, a data em que o contrato a prazo é celebrado difere da data em que o pagamento é feito.
Taxa de câmbio anterior.
Geralmente, a taxa de câmbio a termo difere da taxa de exibição do par de moedas subjacentes. Se a taxa de adiantamento for maior do que a taxa no local, falamos de um prémio a termo, e quando o contrário é verdadeiro, o termo desconto para a frente é usado. A diferença entre as taxas de câmbio reflete diferenciais de juros entre as duas moedas subjacentes. Se os depósitos em uma determinada moeda tiverem maiores juros e essa moeda for vendida para a frente, o vendedor terá direito a receber pagamentos de juros até a data de vencimento chegar. Neste caso, o comprador está em uma posição mais desfavorável, pois eles poderão investir seu dinheiro na moeda com uma taxa de juros mais alta somente após um determinado período de tempo. Se a taxa de adiantamento for menor que a taxa spot, o comprador será compensado pela diferença.
A taxa de câmbio a termo é calculada da seguinte forma:
taxa local + / - premium / desconto = taxa de adiantamento.
Os descontos avançados, ou prémios, são calculados da seguinte forma:
taxa de local С ... diferencial de juros С ... dias até o vencimento 360 С ... 100 + (taxa de juros no país estrangeiro С ... dias até o vencimento)
Normalmente, os bancos classificam apenas os prêmios de oferta / pedido ou descontos como números decimais que são adicionados ou deduzidos da taxa local.
Forward Duration and Terms.
A duração máxima de uma frente na maioria dos pares de moedas é de 12 meses, enquanto nas principais moedas é possível concluir um acordo a prazo que venha em 5 anos. Os períodos de maturidade mais utilizados são 1, 3 e 6 meses, mas outros períodos também são usados.
Um contrato direto não pode ser encerrado. No entanto, é possível concluir uma transação oposta - venda ou compra da moeda subjacente, respectivamente - com a mesma data de vencimento. O resultado líquido dos dois negócios pode ser tanto lucro como perda.
Uma vez que a execução de um acordo a prazo é fixada para uma data futura, a corretora exige uma garantia. Seu valor é calculado como uma porcentagem da soma total necessária para a transação e, posteriormente, pode ser modificado em relação às condições atuais do mercado. A garantia (também chamada de "prêmio") serve para cobrir as perdas que a corretora pode incorrer em caso de possível violação do contrato pela outra parte.
Calculando a Taxa de Vencimento: Exemplos.
Uma empresa exporta bens para os EUA e espera receber o pagamento pelo seu parceiro estrangeiro no valor de 100.000 USD em seis meses. Para evitar o risco cambial, a empresa conclui um contrato a prazo com uma corretora envolvendo a venda do mesmo valor de USD com uma data de valor correspondente à data em que a transferência de dinheiro deverá ocorrer.
Os seguintes fatos também devem ser levados em consideração:
A taxa spot para USD / BGN é 2.2092 / 100; A taxa de juros anual em depósitos de US $ 6 meses é de 1,75% - 2%; A taxa de juros anual nos depósitos BGN de 6 meses é de 4,50% - 5%; O prazo de vencimento é de 180 dias.
Para calcular a taxa de câmbio a termo, primeiro temos que descobrir o desconto / prêmio antecipado (a diferença entre as taxas spot e forward). Usamos a seguinte fórmula:
taxa de local С ... diferencial de juros С ... dias até o vencimento 360 С ... 100 + (taxa de juros no país estrangeiro С ... dias até o vencimento)
0,0273 premium (BGN)
Neste caso, a taxa de câmbio a termo é igual à soma da taxa pontual e do prémio:
Taxa de adiantamento = 2.2092 e # 43; 0,0273 = 2,2365 BGN por 1 USD.
Em seis meses, a empresa realizará uma transferência a uma taxa de câmbio de 2.2365 BGN por 1 USD; ou seja, a empresa receberá 223,650 BGN por seus 100 mil USD. Nesse caso, a empresa economizará 0.0273 BGN por cada 1 USD. Além disso, a empresa não está preocupada com a taxa local no momento do pagamento, já que já está segurada contra riscos cambiais através do acordo de reenvio.
Consideremos mais um exemplo:
Uma empresa deve seu parceiro estrangeiro 100,000 USD por bens importados. Para evitar riscos cambiais, a empresa decide concluir um acordo a prazo com seu banco de serviço, o que lhe permite comprar o mesmo valor de USD em uma data de valor correspondente à data em que o pagamento deverá ser feito.
Levamos em consideração os mesmos fatos como acima:
A taxa spot para USD / BGN é 2.2092 - 2.2100; A taxa de juros anual em depósitos de US $ 6 meses é de 1,75% - 2%; A taxa de juros anual nos depósitos BGN de 6 meses é de 4,50% - 5%; O prazo de vencimento é de 90 dias.
Neste caso, o desconto / prêmio avançado é calculado da seguinte forma:
0,0179 premium (BGN)
Neste caso, a taxa de câmbio a termo é igual à soma da taxa spot e do prêmio a prazo:
Taxa de adiantamento = 2.2100 & # 43; 0,0179 = 2,2279 BGN por 1 USD.
Na data-valor, ou seja, em 90 dias, a empresa comprará o valor pré-determinado de USD à taxa de câmbio de 2.2279 BGN por 1 USD, recebendo assim 222.790 BGN pelo valor de 100.000 USD. Em tal cenário, a despesa de cobertura para a empresa é de 0,0179 BGN por 1 USD.
Conclusão.
Os exportadores que vendem as moedas estrangeiras em moeda estrangeira obtêm lucros com o prémio à frente. Esse lucro representa o retorno que resulta do diferencial de juros entre as duas moedas e é compatível com o intervalo de tempo utilizado para cobertura. O que interessa aos exportadores não está lucrando com o diferencial de juros, mas evitando uma perda potencial de uma redução da taxa de câmbio.
Os importadores que compram moedas estrangeiras para o exterior perdem o prêmio a termo, o que representa os custos de cobertura contra riscos cambiais. O prémio depende do diferencial de juros entre as duas moedas e é compatível com o intervalo de tempo utilizado para cobertura. O que interessa aos importadores é proteger-se contra os movimentos negativos da taxa de câmbio.
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Quais são as 5 principais questões de troca de Forex?
Muitos investidores já ouviram falar do comércio forex, mas alguns podem saber pouco sobre o que isso significa ou como ele está feito. Outros podem simplesmente estar interessados em negociar moedas. Em qualquer caso, eles podem se beneficiar de receber alguma direção sobre o assunto. No seguinte artigo, respondemos cinco das maiores perguntas sobre o comércio forex, incluindo o motivo pelo qual você consideraria isso, os riscos de fazê-lo e o que tudo isso significa.
O que o Trading Forex significa?
Trading forex significa fazer transações que envolvem moedas no mercado cambial. Isso poderia significar a compra de um determinado par de moedas, como o EUR / USD, com base na expectativa que o euro apreciará em relação ao dólar americano. Alternativamente, um investidor poderia vender o mesmo par, com base na crença de que a moeda comum se depreciará em relação ao dólar americano.
Além de fazer transações básicas de compra e venda, os comerciantes têm muitas maneiras de assumir posições em pares de moedas, incluindo contratos à vista, contratos a prazo, derivativos e contratos de diferença.
Por que devo negociar Forex?
Há várias razões pelas quais os investidores podem optar por trocar moedas em vez de fazer uso de outras oportunidades.
Acessibilidade: o comércio de Forex ocorre em diferentes trocas em todo o mundo e, como resultado, os investidores podem fazer negócios de moeda 24 horas por dia durante a semana. O mercado forex também é o maior mercado de capitais do mundo, envolvendo mais de US $ 5 trilhões em valor nocional de transações por dia. 1) Recuperado 20 de dezembro de 2018 cls-group / MC / interimreport / Pages / default. aspx.
Liquidez: porque há tanta atividade, os mercados globais de divisas fornecem liquidez substancial aos comerciantes. Embora certos ativos possam ser mais difíceis de comprar e vender, os comerciantes interessados em moedas provavelmente encontrarão oportunidades substanciais. O risco de liquidez pode ocorrer em torno de grandes eventos de notícias se os provedores de liquidez buscam limitar sua exposição à volatilidade do mercado.
Alavancagem: os investidores podem potencialmente acessar muito mais alavancagem ao negociar moedas do que podem ao negociar outros ativos. No entanto, é importante ter em mente que o risco é inerente ao investimento. Ao usar alavancagem para fazer negócios maiores pode amplificar os retornos, também pode ampliar o tamanho das perdas.
Exposição Global: o Forex Trading oferece aos investidores a oportunidade de obter exposição a economias em todo o mundo. Ao adotar uma abordagem mais internacional, os comerciantes podem diversificar com mais sucesso ou potencialmente conseguir retornos mais elevados, colocando seu dinheiro em áreas que têm maior potencial. Mais uma vez, o risco é inerente ao investimento, portanto, nenhum retorno é garantido e os investidores devem realizar sua diligência nas regiões.
Baixas despesas de negociação: porque há tantos compradores e vendedores, os spreads são baixos e os custos de negociação são modestos.
Quão arriscado é Forex Trading?
Como qualquer forma de investimento, a negociação forex envolve risco. Os mercados de moeda podem sofrer flutuações acentuadas, assim como os mercados de ações, títulos ou commodities. Portanto, os investidores interessados no comércio de forex são encorajados a realizar a sua diligência e / ou consultar um consultor financeiro independente antes de fazer qualquer transação.
Em termos de riscos específicos, o mercado forex pode apresentar aos investidores menos risco de liquidez devido à natureza altamente liquida deste mercado particular. Em outras palavras, há menos risco de que um investidor se encontre incapaz de comprar ou vender um par de moedas porque ele não tem outro participante do mercado para participar de uma transação. O risco de liquidez pode aumentar em torno dos principais eventos de notícias.
Também vale a pena notar que existem alguns corretores sem escrúpulos lá fora. Como resultado, os investidores podem se beneficiar com a realização de uma diligência substancial em qualquer empresa com a qual eles possam trabalhar. Para começar, eles devem assegurar que o corretor esteja registrado com reguladores, como a National Futures Association nos EUA, a Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido e / ou a Australian Securities and Investments Commission, na Austrália. Além disso, os investidores podem querer pesquisar a reputação da instituição financeira e descobrir quanto tempo tem nos negócios.
Como posso trocar uma moeda que eu não tenho?
Se você quer negociar uma moeda que você já não tem, há muitas maneiras de fazê-lo. Existem vários tipos diferentes de contratos que você pode aproveitar para investir em moedas que você não possui. Por exemplo, você pode trocar o euro sem possuí-lo comprando ou vendendo opções que envolvam a moeda. As opções de compra e colocação em EUR / USD forneceriam métodos para trocar a taxa de câmbio da moeda comum com o dólar americano.
Além disso, a compra de contratos à vista ou contratos a prazo envolvendo a sua moeda de escolha também proporcionaria exposição.
Como posso competir com os grandes bancos?
Ao fazer negócios, os grandes bancos empregam profissionais que podem ter uma educação e experiência significativas. Como resultado, você pode se beneficiar muito, fazendo o seu melhor para estar preparado. Ao avaliar pares de moedas, alguns comerciantes usam análise fundamental, que envolve a análise de fundamentos econômicos em diferentes países. Ao usar essa técnica, os investidores podem considerar o PIB, a inflação e o desemprego nas duas nações envolvidas em uma taxa de câmbio.
Outro recurso que os comerciantes podem utilizar é a análise técnica, que envolve a leitura de gráficos para obter um melhor senso do sentimento do mercado em torno de um par de moedas específicas. Por exemplo, se você estiver considerando levar uma posição longa em GBP / USD, você pode querer trabalhar com alguns indicadores técnicos para avaliar o histórico de mercado da parceria.
Alguns comerciantes podem usar análise fundamental e técnica antes de fazer qualquer transação. Ao fazê-lo, eles poderão aumentar suas chances de competir com sucesso com grandes bancos. Negociação forex na margem traz risco de perdas em excesso de seus fundos depositados e pode não ser adequado para todos os investidores. Como sempre, se você quiser participar da negociação forex, pode ser muito útil para conduzir a sua diligência e / ou consultar um consultor financeiro independente.
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